Au 1er trimestre 2016, Addoha s'est désendettée de 465 MDH
Poursuivant les ambitions de son plan Génération cash lancé début 2015, le groupe Addoha s’est désendetté de 465 MDH au premier trimestre 2016, selon un communiqué du groupe.
En diminuant sa dette de 465 MDH, le groupe dépasse ses ambitions de désendettement pour ce 1er trimestre 2016 (375 MDH) de 24%. Il porte ainsi son désendettement global à 2,28 MMDH depuis le lancement de son plan Génération cash (PGC) début 2015.
Cette réalisation ramène le niveau de la dette nette du groupe à 7,04 MMDH, contre 9,3 MMDH à fin 2014, soit une réduction de 24% et un gearing (dette nette/capitaux propres) estimé à 58%.
Le plan a également permis de collecter 2,06 MMDH de cash lors de ce premier trimestre, et 12,09 MMDH depuis son lancement. L’excédent de cash généré a intégralement contribué au désendettement du groupe. Celui-ci note, dans ses résultats de 2015, que le remboursement des dettes bancaires et de marché s’est fait exclusivement en cash, sans aucune dation ni vente à réméré.
Par ailleurs, Addoha semble maîtriser ses investissements, en s'alignant sur son budget annuel de production. Ceux-ci ont totalisé un montant de 886 MDH au 31 mars 2016, contre une prévision de 950 MDH.
En outre, les décaissements liés à l’acquisition de foncier s’établissent à 48 MDH et sont ventilés principalement sur l’axe Casablanca-Rabat. Le budget annuel fixé par le PGC est de 300 MDH. Addoha souligne que ce budget a été limité en adéquation avec les orientations du PGC, visant à maîtriser la croissance et prioriser la transformation des actifs existants en cash.
Rappelons que cette transformation, principalement orientée vers une production immédiatement rentable et avec un objectif de fort désendettement, a réduit le cycle d’exploitation du groupe, lui permettant ainsi la génération de cash flows importants et un désendettement largement en avance par rapport aux objectifs du plan.
Pour 2016, Addoha anticipe un chiffre d’affaires de 7,3 MMDH. Le groupe note que la contribution à ce chiffre d’affaires des filiales intégrées globalement et détenues à 50%, est estimée à 20% en 2016 contre 30% en 2015, ce qui impactera positivement en 2016 son résultat net part du groupe (RNPG). Le désendettement réalisé en 2015 et celui prévu en 2016 auront également un impact positif sur le résultat financier de la société.
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