Opération Sanlam-Allianz : l’analyse du Conseil de la concurrence et les engagements des parties

Les principales conclusions de l’analyse concurrentielle

Le Conseil de la concurrence estime que la présente opération est de nature à renforcer le positionnement concurrentiel des parties sur le marché de l’assurance non-vie, notamment trois segments, à savoir "les événements catastrophiques" ; "les accidents corporels - maladies - maternité" ; "l’assurance transport". Cela du fait que :

• L’entreprise cible deviendrait le leader de ces marchés affectés après l’opération envisagée et remplacerait ainsi le groupe "Sanlam" qui était en tête des concurrents. Les degrés de concentration de ces segments affectés seront au moins de [60-70] % après l’opération.
• Compte tenu de l’existence des barrières règlementaires, le marché de l’assurance connaît depuis plusieurs années une stabilité du nombre de compagnies d’assurance, avec une seule création de compagnie d’assurance depuis 2018, selon les données de l’ACAPS.
• En ce qui concerne les éventuels effets coordonnés résultant de l’opération, le Conseil de la concurrence considère qu’un préjudice concurrentiel par des effets coordonnés est très probable. Seuls trois acteurs (y compris la nouvelle entité) contrôleraient environ [60-70] % du marché des événements catastrophiques, [80-90] % du marché des accidents corporels - maladie - maternité, et [80-90] % du marché de transport. Les autres concurrents de la société "Sanlam Allianz Africa" ne seront que de 3 à 6 opérateurs dans chaque marché, dont les parts de marché varient entre [0-10] %. Cet état est susceptible de générer de possibles effets coordonnées entre les leaders respectifs des marchés.

Le Conseil a opéré une analyse plus fine sur la base des données des produits les plus étroits des marchés relatifs aux segments de l’assurance non-vie. Cette analyse indique que la part combinée des parties après l’opération dépasserait [20-30] % dans certaines catégories d’assurance. Il s’agit notamment :

• Des risques responsabilité civile automobile [20-30] %, véhicules utilitaires [20-30] %, véhicules de tourisme [20-30] % et véhicules divers [20-30] % relevant du marché de l’assurance automobile.
• Des risques individuels accidents [20-30] % et maladie - maternité [20-30] % relevant du marché de l’assurance accidents corporels - maladies - maternité.
• Du risque marchandises transportées par voie terrestre ([30-40] %) relevant du marché de l’assurance transport.
• Des risques tous risques chantiers [20-30] % et tous risques informatiques [40-50] % relevant du marché de l’assurance risques techniques.
• Du risque vol [20-30] % relevant du marché de l’assurance autres opérations.

Par ailleurs, le Conseil a également analysé le segment spécifique de l’assurance RC automobile, et a conclu que l’opération est susceptible de créer et de renforcer le positionnement concurrentiel des parties au niveau de ce segment.

S’agissant de la distribution directe de l’assurance non-vie dans sa globalité, le Conseil estime que l’opération pourrait avoir des effets restrictifs sur les marchés, correspondant à 16 villes d’implantation simultanée des deux parties.

Pour le Conseil de la concurrence, "l’opération pourrait soulever des doutes sérieux d’atteinte à la concurrence par le biais d’effets congloméraux sur les villes où la nouvelle entité aura un pouvoir dans les marchés des assurances non-vie et les segments y afférents, ainsi que les villes dont la part dépasse [50-60] %".

Mise en œuvre du hold separate