En 2025, BMCI a enregistré une progression de son produit net bancaire, qui s’établit à 3,7 MMDH en social (+4,1%) et à 3,9 MMDH en consolidé (+4,4%).
Cette évolution s’explique par l’amélioration de la marge nette d’intérêt (+4,1%, soit +108 MDH), en lien notamment avec de meilleures conditions de refinancement.
Les commissions ont également contribué à cette dynamique, avec une hausse de 7,9% (+42 MDH), tandis que le résultat des opérations de marché progresse de 1,8% (+11 MDH), porté principalement par les activités de change.
Des charges maîtrisées et un RBE en progression
Les frais de gestion évoluent de manière contenue, en hausse de 1,8% en social (à 2,3 MMDH) et de 0,9% en consolidé (à 2,26 MMDH). Cette maîtrise permet une amélioration du coefficient d’exploitation, en baisse de 176 points de base à 57,4%.
Dans ce contexte, le résultat brut d’exploitation s’inscrit en hausse, atteignant 1,5 MMDH en social (+11,5%) et 1,6 MMDH en consolidé (+8,6%), confirmant une évolution favorable de la rentabilité opérationnelle.
Une dynamique commerciale contrastée
Sur le plan commercial, la production nouvelle enregistre une croissance, notamment sur les crédits amortissables, dont les déblocages progressent de 19% pour atteindre 11 MMDH.
Toutefois, les crédits à la clientèle affichent un léger recul de 0,6% à 58,8 MMDH, un mouvement attribué à des effets liés à certaines opérations sur les crédits court terme réalisées fin 2024.
Par ailleurs, les dépôts de la clientèle progressent de 4,4% à 50,5 MMDH, soutenus par la collecte de dépôts non ou faiblement rémunérés, aussi bien sur les segments Retail que Corporate.
Les engagements hors bilan connaissent, de leur côté, une forte hausse de 103,9% à 39,3 MMDH, en lien avec la revue du périmètre des autorisations et la progression de l’activité.
Un profil de risque différencié entre social et consolidé
Le coût du risque consolidé augmente de 12,5%, intégrant un renforcement des provisions sur les portefeuilles de crédits ainsi que sur les filiales.
À l’inverse, en social, le coût du risque recule de 33,6% à 438 MDH, traduisant une amélioration de la qualité du portefeuille. Le taux de couverture s’établit ainsi à 81,1% à fin 2025, contre 80,1% un an auparavant.
Une forte progression des résultats
Le résultat net social ressort en forte hausse de 88,5% à 550 MDH, porté par la performance commerciale, la maîtrise des charges et la baisse du coût du risque.
En consolidé, le résultat net progresse de 28,9% à 420 MDH. Le résultat avant impôts atteint 890 MDH en social (+72,3%) et 739 MDH en consolidé (+3,1%).
Des ratios financiers solides
BMCI affiche des ratios au-dessus des exigences réglementaires, avec un ratio de solvabilité de 14,8% en social et 13,4% en consolidé. Le ratio de liquidité s’établit à 140% en social et 118% en consolidé, traduisant une structure financière solide.
Par ailleurs, l’agence Fitch a confirmé en décembre 2025 les notes de la banque, avec une notation long terme de AA+ (mar), assortie d’une perspective négative, et une note court terme de F1+ (mar).
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