L’AMMC a délivré, le 13 novembre 2025, son visa à l’opération de titrisation "FT SOFAC AUTO LEASE III". Cette validation autorise la mise sur le marché d’une émission structurée portant sur des créances issues de contrats de location avec option d’achat (LOA) de véhicules financés par SOFAC.
L’opération représente un montant global de 1.538.093.336,3 DH, réparti en :
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- 15.220 obligations de 100.000 DH, soit 1,522 MMDH ;
- 2 parts résiduelles, pour un total de 16,09 MDH.
Les obligations seront émises à taux fixe, déterminé par référence à la courbe BDT zéro-coupon publiée par Bank Al-Maghrib le 17 novembre 2025, assorti d’une prime de risque de 48 à 58 points de base.
Elles portent une maturité de 5 ans, avec une échéance fixée au 27 novembre 2030 et un amortissement trimestriel
Les parts résiduelles, quant à elles, seront amorties in fine.
L’émission est strictement réservée aux investisseurs qualifiés marocains, conformément à la réglementation sur l’appel public à l’épargne.
Calendrier de l’opération
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- Période de souscription : du 20 au 24 novembre 2025 ;
- Date d’émission : 27 novembre 2025 ;
- Première date de paiement : 27 février 2026.
L’opération est structurée par SOFAC Structured Finance (établissement gestionnaire). SOFAC agit comme initiatrice des créances et recouvreur et CIH Bank assure le rôle de dépositaire du fonds. L’ensemble s’inscrit dans le cadre légal de la loi 33-06 sur la titrisation, telle que modifiée.
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